财经早餐 2026-10-26
自动抓取于 2026-10-26 08:01:04 GMT+8 来源: 小红圈 (red-ring.cn) | 圈子: 红运Dang投 (ID: 27593)
原文
周末没什么大事，最值得关注的是上证指数调整：
上交所决定修改上证指数的编制方案，主要有两大改动。
第一大改动是单一个股不超过15%。
这个属于预防性的改动，因为现在权重最高的也就是那些大行，也才4%不到，四大行捆一起才差不多。
不过历史上确实出现过单一个股超过15%的情况，比如中石油在2007年11月下旬，权重一度超过20%。
现在市场容量大太多了，15%大概需要十万亿左右的市值，目前已知的企业难以达到。
如果字节上市，在流通盘很小的情况下，也许有资格挑战一下。
第二大改动是ST股剔除的计时基准变成公告日，而不是实施日。
这里的区别很明显，剔除指数时间前推，退市时候最后一段下跌就不会影响指数了。
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印花税：
有关部门发布了前三季度的证券印花税情况，第三季度算下来是842亿，作为对比，第二季度是816亿，环比增长大概是3个点左右。
去年第三季度是663亿，同比增长大概是27%。
券商第三季度这部分佣金收入应该还凑合，但自营投资和两融业务环比可能是下滑的。
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首部Ai院线电影：
《三星堆未来往事》是国内首部Ai院线电影。
此前曾被寄予厚望，目前已经放映，票房口碑双扑街，三天一百多万票房。
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合成橡胶：
就在这个周末，二毛的无人机袭击了大毛萨马拉州陶里亚蒂的Tolyattikauchuk化工厂，确认爆炸起火。
该厂隶属鞑靼石油集团，对应产能约24万吨，大毛全国大概是150万吨级别的。
该厂的丁基橡胶和异戊二烯橡胶都是俄对华出口的主力品种，可能会对商品市场价格造成扰动。
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部分企业业绩预告情况：
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大宗商品：
有色整体波动不大，工业金属稍好一些。
原油看起来有回调是因为换主力合约了，同合约变化不大。
农产品价格稳定。
美十年期国债收益率在5%附近晃荡。
A50期指看着有点不给面子。
外围市场：
上个交易日美三大股指回调，道指领跌。
板块上除了半导体和油气稍好，其他都表现不佳。
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上个交易日个人组合净值回血大半个点，银行纳米红，资源红两个半，消费绿半个，电网红近两个。
体感比较刺激，很多投资者垂死病中惊坐起，一睁眼发现天亮了。
最惨的就是上午没接受住拷打，自暴自弃的投资者，现在处于一个非常尴尬的境地。
中午的时候很多公司密集发了公告，被视为是窗口指导的信号，另外还有一些大V也被指导了。
我个人对咱们的资本市场一直是充满信心的。
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本周前瞻：
1，本周最重要的事情是周四美联储议息，市场目前倾向于按兵不动。
2，周六发布制造业PMI。
3，本周微软，谷歌，英特尔，三星，海力士等科技股巨头集中发布财报。
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公告速递：
某有色企业发布了2026年三季报。
三季度实现归母净利润183亿，同比增长26%，环比略有下降。
整体上算是符合预期，没有让人感觉眼前一亮。
收入端主要是量和价两个因素决定的，仅看三季度的话，各有各的难处。
黄金量是够的，但是价不行，这个是行业问题。
铜价格是够的，但是量不行，这个是铜矿复产速度引起的，公司下调了卡莫阿铜产量指引。
成本端由于品位越来越低，有所上升。
实际税负率相较于去年有所提升。
这些算是隐忧吧。
好的方面就是碳酸锂成本从5万左右降到了4.5万，竞争力进一步增强。
虽然碳酸锂价格大幅下滑，但是因为产量提升的原因，整体收入还不错。
朱诺铜矿今年底可能投产，为明年带来新的增量。
展望四季度的话，金价环比三季度降低，铜价可能持平或者略微增长一些，赤峰完成交割并表，可能也会贡献小几亿利润。
目前前瞻动态估值水平大概是10pe左右。
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某银行：
发布了2026年三季报，是第一家正式披露的银行。
作为发财报的领头羊，整体看下来有一点差强人意。
第三季度单季度营收同比增长3.8%，归母净利润增长0.2%，两者不同步的原因主要是信用减值损失计提的幅度变大，同比多提了9.5亿左右。
净息差环比回升的态势戛然而止，相较于二季度的1.81%下滑2BP到1.79%。
关注和逾期的比例都增加了，通过加大核销力度，不良率还算可以。
拨备覆盖率有所下降。
核心一级资本充足率有所提高，比较罕见。
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某小金属企业：
发布了2026年三季报。
第三季度实现归母净利润10.65亿，相较于二季度的6.36亿环比增长67%左右，相较于去年同期增长55%左右。
扣非基本持平，三季度稍微少了一个点左右。
整体同环比都不错，对我个人来说，是有这个预期的。
其他综合收益回落，前期套保利润释放。
具体逻辑可以参考8月26早报写的现金流量套保的会计处理原则。
展望未来，四季度是这家企业传统淡季，往年结算利润只有一两亿左右，本来不应该抱有太大期望。
但考虑到低基数效应，我个人保持谨慎乐观预期。
目前前瞻动态估值水平大约11到12pe左右。
作为对比，近5年30分位值大约是15pe。
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一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
💬 评论区 (12 条)
- Age (49 分钟前): 上周五请假了，情绪比较稳定。换平时我应该是割肉了
- ↳ MR Dang: 福祸相依
- 打爆空头 (49 分钟前): 怎么看巨大制冷剂不及预期
- ↳ MR Dang: 成本增加，销量下滑，出口受阻
- ↳ happynewyear2020: 今天看来要吃大面了，周五尾盘涨上去的时候，追的悲催
- ↳ Sienna: 巨大制冷机跌了挺久了，这种是否可以理解为已经被定价呢
- ↳ MR Dang: 它主要不是行业问题，同行业有经营还可以且三季报不错的企业，所以你非要从资本市场回推基本面，那就看和其他同业的市场表现的差距。 我个人不赞成这种做法，但是比单纯看涨跌要稍微科学那么一点点。
- 鸿运dang投 (45 分钟前): 周五早上想加点来着
- 夏天不愿睡觉 (42 分钟前): D大，资源类为啥不考虑氦气😂
- ↳ MR Dang: 气体没有单独的，它的逻辑都是一整套空分逻辑，看单一变量不好使
- 孙林 (41 分钟前): 每天七点准时发布，充满不确定性的资本市场中的确定性。
- ↳ MR Dang: 因为知道等更的难受，以前看网文，网文作者没按时更新也会被我心里暗骂两句，哈哈
- 轻舟 (36 分钟前): 没有消息就是最好的消息，利空和利好都是下跌的理由
- ↳ MR Dang: 情绪好的时候，啥消息都是利好，利空会被选择性无视。情绪不行的时候，利好也会被解读成利空，是这样子的。
- 长虹 (27 分钟前): 感觉买点指数心理承受还能好一点～
- 爱喝水的投资者 (23 分钟前): 合成橡胶产量变动会不会又引起大a标的不讲道理的乱波动。。。
- ↳ MR Dang: 二级市场说不来，影响因素太多了，说不定过两天生产线就修好了
- Leckie (13 分钟前): 上周五回血一丢丢 感觉自己又行了… 好事多磨吧
- 海棠依旧 (11 分钟前): 周五上午补了点，下午出了，防止继续下
- 诚信友善 (4 分钟前): 什么叫30分位值，30%的估值水平吗
- ↳ MR Dang: 意思就是比70%时间便宜的估值
- 瑞布克 (3 分钟前): 银行的实物金已经900以下了，看啥时候到850。