财经早餐 2026-10-20
自动抓取于 2026-10-20 08:01:04 GMT+8 来源: 小红圈 (red-ring.cn) | 圈子: 红运Dang投 (ID: 27593)
原文
昨天统计局发布了很多重要数据，挨个过一遍:
社零整体数据不错，同比增速1.1%，创二季度以来最好单月成绩，消费有回暖的迹象。
分行业看，同环比数据都比较好的有烟酒类，药品类，办公用品类，通讯器材类。
仅环比数据比较好的是电器类。
因为个人的原因，我是一直比较关注药品类的数据的。
9月同比增长5%，比上个月的4.8%还稍微高一些。
最惨的是汽车类，上个月-18.5%，这个月-21.2%，还是那句话，从投资的角度来看，这个行业要谨慎。
而如果剔除汽车，社零增速直接从1.1%来到了3.9%。
工业增加值同比增速数据是5.5%，也创了二季度以来的新高，令人振奋。
分行业看，石油，酒，金属制品，电子设备制造，通用和专用设备制造等制造业同环比数据都不错。
在9月社零和工业增加值数据的加持下，三季度GDP同比增速来到了4.5%，小超预期，比二季度有边际改善的趋势。
咱们的经济韧性还是挺强的。
二手住宅价格指数这边，环比破百的城市有11个，前两个月只有8个，所以下降趋势有所减缓。
这个意思不是止跌了，而是下滑的加速度变小了，是一个二阶导的概念。
9月份的时候还没出贴息，那对十月的数据可以小小期待一下，观察是否有边际改善的苗头。
目前的数据里，最有利的当属核心一线城市的核心区域租金有稳住的迹象。
作为资产来说，现金流稳住是资产价格稳住的前置条件之一。
个人观点，可能未来住宅会走出分化行情，一线核心有托底，其他区域还是得看人口和租金情况。
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两用管制：
昨天收盘后有关部门对两用物品出口管制进行了优化。
其中比较超预期的是新纳入了盾构机和挖泥船等设备，都是基建领域的神器，特别是后者，造岛的一把好手。
针对性挺明显的。
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金融街论坛：
昨天的金融街论坛上一系列部门都出来表态，有一大堆增量政策。
其中最超我个人预期的有两件事。
其一是设立非银机构大额赎回流动性支持工具。
这个名字很长的工具，简单点说，以前如果想救债市，央行把钱给银行，银行借给其他机构。
但是如果碰到极端情况，债市表现不佳，银行为了自己不出现坏账，积极性是不高的。
现在直接设立一个蓄水池，债市如果有问题了，绕过银行直接出手，效果更明显。
对金融市场的稳定是好事。
具体到投资的话，利好固收业务占比高的金融机构，比如券商保险之类的。
其二是证监会表态要制定先行赔付指导意见。
所谓的先行赔付，就是上市公司财务造假的话，不经过司法程序，直接先给投资者理赔，然后再追责。
这个以前有过先例，但是没有普及开来。
中小投资者想保护自己的合法权益要经过漫长的拉锯，时间成本很高，等判决书下来，被执行对象往往只剩个空壳了。
如果能变成标配，那对上市公司也是一种威慑，财务造假的现象可能降低，对所有投资者都是利好。
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主动ETF：
首批18只主动ETF获批，一家算20亿，可能带来360亿左右的增量资金。
这个主动ETF是今年六月份吹风的，现在正式落地了。
和主动基金相比，主动ETF最大的区别是每天更新持仓，所以基金经理的选股能力和择时水平都会一览无余。
这18个里面有9个是均衡策略，占了一半。
8个是价值红利类，只有一个成长策略，这可能也从侧面反应了基金对后市的看法吧。
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马斯克送股：
老马昨天发了个推，准备给所有西大的儿童每人送一股Space X的股票。
目前一股大概价值148绿票子，西大有7200万儿童，粗粗算下来成本大概是100亿绿票子左右。
听起来很大一笔钱，但是也只占老马持股的1%多一些。
老马此举让西大下一代全部成为了自己的迷你股东，对他来说这算的上花小钱办大事了。
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大宗商品：
有色分化，贵金属整体回调一个点左右，工业金属表现相对较好。
原油逼近110美元大关。
农产品波动不大。
美长债收益率又上去一些。
A50期指看着还是有点承压。
外围市场：
美三大股指涨跌不一，纳指领涨。
板块上存储，光通信等Ai硬件表现较好，半导体止跌回暖。
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昨天个人组合净值回血一个半点，银行红一个点，资源红一个多，消费红两个半，电网近两个半。
整体体验相当不错的一个交易日，红多绿少，普遍回血。
指数上深成指和创业板指在盘中又创了今年新低，情绪还是偏谨慎一些。
市场上整体有3100多家企业下跌，2200多家企业上涨，中位数大概是回调了0.4%左右。
板块上人形机器人表现比较好，openai表态会加码对机器人的投入，引发了资本市场对上下游产业链的关注。
openai倾向于做机器人的大脑而不是身体，这对一些只做身体的公司算利好。
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统计局公布了铝的生产量：
9月单月是391万吨，目前全年3503万吨，只剩三个月了，全年整体预期产量和4700万吨越来越趋近了。
8月单月是398万吨，所以9月环比产量还有所降低。
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公告速递：
某电解铝企发布了正式的三季报，归母净利润74.8亿，比一周前业绩预告里的74亿还稍微多一些。
仔细看利润表的话，第三季度还计提了4.1亿的资产减值损失，这个业绩成色还是相当不错的。
和其他同行相比，这家的优点是有煤炭业务，在煤价走强的时候利润弹性更大。
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最近小金属行业问的人比较多，又回到了梦开始的地方。
我个人是这么想的，目前行业估值里的流动性溢价和科技板块趋同是不争的事实。
基本面的话，短期需要观察三季报，我自己能稍微乐观点，原因就是此前说的部分企业的套保部分的业绩可能兑现。
但是不要因此去特意赌财报，这是原则问题，十赌九输不是闹着玩的。
中期依赖科技行业的，特别是服务器多层堆叠带来的边际增量，这个也是估值向科技板块趋同的核心因素。
长期的话，依然是储采比的逻辑。
综合以上三点 ，短中长期的基本面目前我没发现太大的硬伤。
短期MISS了还有中期逻辑，中期MISS了还有长期逻辑。
短中长期都MISS那就没辙了，认栽。
我之前一直有块心病是觉得这部分占有色比例太小，昨天这病治的差不多了。
缺点的话，就是股息回报一般，波动太大，这行业不适合风险承受能力弱的投资者。
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一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
💬 评论区 (19 条)
- 天天天蓝 (57 分钟前): 老师，我一直好奇你们说的短期中期长期分别是多久啊？
- ↳ MR Dang: 这个没有明显的界限，一般来说半年内算短，一到三年算中期，三年以上算长
- ↳ fighting: 我以为短期就几天
- 蓝冰 (53 分钟前): 有色同环比都跌，而且4700是不是超产有点多？
- ↳ MR Dang: 供给没什么增长空间了，电解槽都开冒烟了。。
- 愿以深心奉尘刹 (52 分钟前): 昨天这病治的差不多了是啥意思，调仓了吗？
- ↳ 黄誉翔: 加
- ↳ 木易: 幸亏这句 否则差点理解反了
- 梭哈暴富 (52 分钟前): 关注药品，中药etf咋看呢？还是药房？创新药？
- ↳ MR Dang: 这里是社零数据，对应的是销售端
- lilit117 (44 分钟前): 老马是花大钱办大事
- ↳ MR Dang: 这钱对别人是大钱，对他真不算多大。。
- 小灿 (42 分钟前): D大，昨天说的支持科创债发行投资和科技企业跨境融资。算超预期政策吗
- ↳ MR Dang: 小超预期
- 梭哈暴富 (38 分钟前): 大佬，请问银行收债打手，现在的打手咋样，香不香
- ↳ MR Dang: 今年这不良，感觉是个好生意
- fighting (38 分钟前): 大佬，如果铝年产量超过了4500万吨，主管部门就不管吗？
- ↳ MR Dang: 名义产能是限制死的，实际产能弹性不大了
- 三哥数签签 (37 分钟前): 老师，那个量子邪修走的像要退市一样，顶着下限数量买的，装死吗
- 断舍离 (34 分钟前): Dang大，最近在慢慢的调整小金属和桥，想往中期空仓的方向发展，等底部再调整，这种操作方式可以吗
- ↳ 大A战士久留美: 你能够判断啥时候是底部吗？
- The king sea (33 分钟前): 回想小金属梦开始的那天，是我第一次刷到dang大然后果断关注，兜兜转转快一年呐
- ↳ MR Dang: 时间过得好快
- ↳ 扣闷: 那是我第一次吃到40个点
- Sienna (31 分钟前): 心病医好了，剩下的就交给时间了
- mempskya (30 分钟前): 昨天3倍做空植物人给我来了波大的
- ↳ MR Dang: ？？玩这么大
- 怎么飞呀 (26 分钟前): dang大，卖空调的分钱挺大方，可以考虑认识一下吗？会不会就这两年不可持续？
- ↳ MR Dang: 行业还可以，就是没啥想象力，可持续性我倒是没怎么怀疑
- RedMax (26 分钟前): 机器人产业链现在的价格也算是年内新低了，老师觉得会有趋势吗？还是消息面引起的小反弹？说实话我自己一直觉得机器人走进千家万户只怕得再过十年八年。
- ↳ MR Dang: 未来一定会落地，就怕时间等不起。而且这种新兴行业，未来真正吃肉的企业，现在有没有诞生都不敢说，行业变化太快了
- 籣 (13 分钟前): d 大，纯碱制造行业里成本最低的那家怎么看呀，感觉纯碱的价格已经那么低了，是不是可以考虑下了
- ↳ MR Dang: 这个周期性有点大了，赌反转的话，要跟踪土拍面积
- 木月 (9 分钟前): 某算力金属这波儿从35岁一路补充陪伴到20多岁，算差不多是把之前的好处全吐回去了，不过感觉好值呀，有种给我返老还童到20以下😄。
- mz_ (8 分钟前): 那我看来也该考虑考虑治病了😳
- 木月 (8 分钟前): 有没有好心路过的朋友们告诉我盾构机挖泥船是为了针对谁？以及原因。🤔