大宗商品更新
自动抓取于 2026-10-10 09:31:06 GMT+8 来源: 小红圈 (red-ring.cn) | 圈子: 红运Dang投 (ID: 27593)
原文
上次是9月20更新的，两次更新之间大概是20天，所以还是看下最近20天涨幅情况：
变化很大。
涨幅最大的是乙腈：
乙腈是丙烯腈装置的副产品，有两种生产工艺，一种叫丙烯氨氧化法，另一种叫冰醋酸合成法。
目前来说，单就乙腈的利润进行分析，由于冰醋酸和乙腈的价差很大，冰醋酸合成法的利润堪称暴利。
当然冰醋酸也涨了不少，在涨幅榜里排名前列，但是生产一吨乙腈只需要1.9吨冰醋酸和0.6吨合成氨，所以中间环节的利润还是挺丰厚的。
乙腈主要作为溶剂来使用，下游是化工和制药行业，应用广泛，且需求强劲。
供应端的话，最近开工率下降到70%以下，所以整体供应也是偏紧的。
涨幅榜上的甲醇，乙烷，二氯甲烷，PBT这四个，都是上游成本推动的。
四氢呋喃的话，是THF装置的一环，大部分都是自用：
BDO→THF(四氢呋喃)→PTMEG→氨纶一体化
只有少部分是对外销售的，作为溶剂。
然后就是红小豆，红小豆价格是这两天才跳涨的。
红小豆是经济杂粮，农户会在玉米，大豆，红小豆之间进行选择。
玉米和大豆收益高的时候，红小豆的种植面积就会变少，供应少了价格就上来了。
黑龙江是主产区，占了四成左右。
今年东北雨水多，积温光照偏少，所以红小豆减产了，最多的估算会下降4成左右。
需求基本很平稳，主要是豆沙馅料。
所以。。。。未来一年内可能豆沙馅的食品价格会涨，哈哈。
这玩意儿体量太小了，就是唠唠嗑，没什么直接投资方向。
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各行各业的盈利情况：
能源：
丙烯边际改善稍好。
化工：
甲醇，乙二醇，苯胺，丁二烯的边际改善都可以，都是老朋友了。
制冷剂变化不大，夏天过去了，R22稍弱。
塑料：
BDO边际改善较好，前文介绍四氢呋喃的时候已经提及。
橡胶类：
受益于天然橡胶的景气，合成橡胶也都还行，丁二烯景气。
化纤：
原油一起来，还是熟悉的PTA和PX，这条链上边际改善较好。
化肥类：
造纸：
造纸类下半年不如上半年，有边际滑落的迹象。
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许愿品种：
不同品位磷矿石：
很长一段时间都没变化了，是大宗商品里价格最稳定的品种之一。
纯碱：
整体也没什么变化。
氨纶：
天然橡胶：
天然橡胶最近走的挺强的，云南市场是18100
海南市场是18250。
但是商品价格的涨幅还是比不上期货，期货都两万以上了，溢价部分就是对厄尔尼诺的预期。
H酸：
景气度很高，价格一路飙升。
这个是浙江地区的报价，135元/千克，合13.5万/吨，其他地区有报价20万/吨的。
有效产能不足，最少有10%供应缺口。
H酸是活性染料的中间体，下游是纺织业，开工情况不错，需求很旺盛。
活性染料：
说到H酸，就不得不提染料了，另外前天早报里不是还提到过对硝基甲苯反倾销的新闻么，那个也是上游原料之一。
原材料都在涨，染料的价格就一直在涨。
盈利情况来看的话，目前价差也是相当可以的。
丁二烯：
丁二烯下游是顺丁橡胶，丁腈橡胶，丁苯橡胶之类的。
由于天胶强势，带动整个合成橡胶需求也增加，作为关键上游材料之一的丁二烯景气度还是可以的。
目前这个产业链的一个情况，盈利环节也主要是集中在丁二烯上。
氯化钾：
钾肥近期价格走的有些弱，在年内处于相对低的位置。
碳酸锂：
锂价承压，前高后低基本做实。
碳酸锂的未来中枢价格很难判断，有个别机构认为大概是15万左右。
我个人觉得未来碳酸锂的价格会和钠电池成本强相关，钠电池成本越低，中枢价格就会下移，成为一个动态博弈的过程。
钠电池成本随着规模化，成本下移是大概率事件，所以对碳酸锂中枢价格的长期走势不应过于乐观。
钨：
钨价基本从高点下来膝盖斩了，只剩高位的三分之一左右，波动比其他金属大的太多。
锡：
锡的价格和期货基本吻合。
企业报价也都像商量好的一样，步伐挺整齐的。
有圈友之前问过检修对企业的影响，这个要看是不是计划内的。
有些企业一般是八九月检修，今年推迟到了十月，只要检修周期没延长，对企业生产经营就没什么大的影响。
钛白粉：
价格一般般，稍微偏弱一些。
PVC：
价格还算可以，上游氯碱比较强，成本支撑价格有些许上浮。
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总结一下，景气度高的有H酸，活性染料，天然橡胶，丁二烯这些。
我个人比较关注的就是一开头说的冰醋酸合成乙腈的路子，因为减肥药司美格鲁肽的专利到期，现在很多药企都在做这个药物。
乙腈是必要的原料，需求短时间内是比较旺盛的。
价格是国庆节前一天突破两万大关的，节后回来目前是21000+。
业绩是价差在时间上的积分，这个价差如果能保持一段时间，那业绩肯定是有保障的。
就看高价差能维持多久了。
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一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
💬 评论区 (19 条)
- 吴 (今天 08:12): D的牛大
- 杨威 (今天 08:13): 7点没等到更新，才想起来今天周六。。。
- ↳ MR Dang: 哈哈
- 割肉侠 (今天 08:15): D大，能看下棕榈油吗？忘许愿了
- ↳ MR Dang: 可以
- 少年他的奇幻漂流 (今天 08:16): D哥，长债基，会有风险吗，这个时候，
- ↳ MR Dang: 风险肯定是有的，大小而已，长债的话，在债基里算大的
- ↳ 少年他的奇幻漂流: 好的，谢谢D哥，那我就不继续定投了，不妙就跑
- 西红柿炒番茄 (今天 08:17): 我说“男不碰吡啶，女不碰呋喃”有没有懂的
- ↳ MR Dang: 制药的吧
- ↳ 西红柿炒番茄: 😆
- 导员没教我不会 (今天 08:20): 碳酸锂鬼故事太多了，感觉不像是博弈基本面，像是博弈小散，来一波埋一波
- ↳ MR Dang: 对，所以我不碰这个东西。。
- 魔山_M (今天 08:21): 起来喝胡辣汤咯
- 枯藤老树新芽 (今天 08:21): 我也好奇说今天没有早报反而来了个大宗，一想哦，只有我等打工人在上班
- ↳ syndra: 可以看一下 vc 不，dang 大
- 009号大西瓜 (今天 08:22): 海南那个橡胶，拿了一个月，刚回本，起起伏伏波动太大
- ↳ 晨1021: 我昨天全卖了，赚了一点，估计卖飞了
- 焚琴煮鹤戏无盐 (57 分钟前): dang老师，有没有兴趣盘一盘所谓的基本面呀？也就是怎么把握主要矛盾。 最好各个类目挨个分析一下🤤 比如电解铝如果取消4500万产能限制肯定是基本面出问题了，沪铝两万四跌到两万三应该算不上基本面变了吧； 美国停止铜关税对铜算不上基本面变化吧？但是对铜企来说铜矿出问题了算基本面变化吗？ 金店期货套保亏了肯定不算基本面出问题了，那之前派息率减少百分之二十是不是算基本面变了呢？ 药店假设如果开店数量减少，行业集中度下降算不算基本面变了呢？ 啤酒如果提价失败，能不能算基本面变了呢？ 氟化工的基本面是怎么样的呢？
打了这么多，快不认识基本面这仨字了…
- 如来熊掌 (55 分钟前): 昨天大A消费50块，自己回家洗车内饰省一百，里外里赚50。
- Qi (50 分钟前): lv现在到底是什么情况啊，跌的不像样，铜铝比太高了
- Chessmanhill (50 分钟前): 从大宗商品价格角度，甲能源还具备长线投资价值
吗，dang 大受累回复一下。
- ↳ MR Dang: 我个人觉得还是有的
- 晨1021 (49 分钟前): 乙腈那个，是南通那家公司还是本身做药的那家？有没有圈友懂的
- ↳ 东东: 是不是南通这家
- ↳ 晨1021: 我觉得是，想跟大家求证一下
- 美好 (48 分钟前): 今天没有更新通知📢还纳闷Dang佬咋破例了
- 星之柱 (48 分钟前): 冰醋酸合成怡情昨天看了一下没看到啥标的
- 东东 (44 分钟前): 乙腈这个查了半天是CHGF，不知道对不对
- ↳ 做梦家彦明: 看着像
- ↳ TY: 好像只有这一家
- ↳ 星之柱: 这个昨天还是前天忘了看了是觉得不好看还是咋的，总之不是很合意
- 冰棍空调知了叫 (20 分钟前): 上班不开盘，出现戒断反应了
- 瑞布克 (13 分钟前): 又学到一点化学知识