财经早餐 2026-09-02
自动抓取于 2026-09-02 08:00:59 GMT+8 来源: 小红圈 (red-ring.cn) | 圈子: 红运Dang投 (ID: 27593)
原文
今天最大的消息就是债市风云：
首先是岛国：
30年长债收益率创历史新高。
长端收益率大幅上行，代表市场已经充分计价9月18日加息25bp到1.25%，后续还要继续加息 。
昨天还有报道G20 财长会议期间，贝森特连续释放强硬信号，称相信岛国政府和央行将”采取措施推动日元走强”，并表示”我掌握着市场没有的信息”。
岛国债务/GDP的比值超过260%，是主要经济体中比例最高的，一旦外界对岛国还款能力产生担忧，很容易形成负螺旋，最后加息的边际效用会递减。
过去多年来，日元都是最便宜的钱，日元套息交易下的受益资产都会受到影响，流动性趋紧。
对咱们来说，影响不大，可能港股相对更开放一些，大A现在理论上没什么套息交易，因为资本管制，而且红票子现在利率也很低。
其次是英国：
英30年期国债收益率也在创新高。
和岛国不一样的地方在于，英国债市收益率走高的主要推手是通胀粘性和发债规模的增加。
以及公共政策研究所提议对银行在英国央行的储备金利润征收暴利税，引发财政可持续性担忧。
但无论是哪种情形，全球债市收益率集体走高会使得无风险收益率上行，贴现率抬升，压制资产价格，对投资者来说可不是什么好消息。
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美伊局势：
两边又掐起来了，目前规模不算大，不过油价又涨了起来。
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取消老外税收优惠：
有关部门发了个公告，取消外籍个人股息的优惠，和咱们一样，都是20%。
估计不发这个公告，很多投资者都不知道老外还有这个超国民待遇。
这个政策是从1994年就出台的，本意是促进开放，吸引外资。
三十多年过去了，现在经济环境发生了很大的变化，如果不一视同仁，入个外籍就不用缴纳红利税，会被有些人卡BUG的。
比如一些上市公司的老板，人都跑了，结果分红反而不需要纳税了，这明显有失公允吧。
最近税务有关的问题频频上新闻，大家也做点心理建设吧，说不定啥时候就轮到了。
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L2 行情收紧：
L2行情，很多普通投资者可能也不经常使用，一般属于券商的增值服务。
简单的说，就是平时看行情是五档，L2能看到十档的盘口。
说实在的，这个对普通投资者用处不大。
因为多看几档盘口也并不能怎样，交易频率又不高，对投资决策也没啥用。
对大户倒是有些用，比如逃命的时候，怕下面五档接不住，如果能看到十档行情，就可以对准下面的买盘扔下去。
这次规范管的不是L2行情本身，而是L2的”非展示用途”，也就是机构买了L2数据后，不展示给人看，而是直接喂给计算机程序做量化交易的场景。
直接把L2数据喂给量化还绕过了转发系统，时间上有优势，相当于抢跑，明显有失公平，堵住这个口子可以让市场更公平。
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社保：
社保基金发布了2025年的年报，大家关心的投资收益去年是13.22%，成立以来年均收益率是7.62%。
讲道理，真心还不错了，这么大规模，能做到这个投资收益率，已经相当可以了。
当然去年的话，主要是整个市场表现好，所以收益率也高一些。
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大宗商品：
贵金属承压，金银铂跳水，都是两三个点的跌幅。
工业金属稍好一些，铜锡一个点左右的回调，铝相对稳一些。
原油涨了四个点，95美元了，又逼近三位数的油价。
A50期指承压，农产品回调。
美长债收益率看着更吓人了，昨天瞅着就感觉不太妙，还想着为什么资本市场不担心呢。
外围市场:
美三大股指集体回调，纳指领跌，科技股走弱。
板块上除了油气，药品，消费电子，其他行业几乎全军覆没。
mRNA疫苗走强，戴尔盘后也公布了财报，数据不错，市场给的反应还可以。
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昨天个人组合净值回血近一个点，银行红一个半点，资源红一个半，消费基本打平，电网绿近一个点。
还不错，有点像回合制游戏，七月回血，八月吐出来大半，九月才开始，来了个开门红。
可惜伤的有点重了，得好一段时间才能缓过来。
最近市场没啥热点，逮着一个厄尔尼诺狠狠地薅。
刀尖舔血不过如此了，本身农业是财务造假重灾区，主粮更是敏感地带，还敢这么炒作，到时候又是一地鸡毛。
很多投资者之前还是坚定的科学家，航天员，追光者，这两天已经开始想当农场主了。
大A这么多年了，玄学梗，生肖梗，谐音梗，层出不穷，究根到底，还是有相应的受众群体作为土壤。
我最大的感受就是很多市场参与者非常情绪化，很容易被市场的情绪裹挟着走。
至于今天的话，看着各种利空，有点瑟瑟发抖，好在自己拿的都是下水道，已经在坑里了，随缘去吧。
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公告速递：
某磷化工全资子公司的小高寨磷矿安全生产许可证获批，正式从200万吨提升到了290万吨。
这个早有预期了，现在算正式落地，消除部分不确定性。
290万吨可以超采20%，目前理论上限348万吨。
同时还有个选矿的扩建，从60万吨扩建到120万吨。
以前是25%品位以下的拿去选矿，加工成32%以上品位的售卖，因为高品位的溢价多，所以利润丰厚。
现在扩建选矿产能后，25%到28%品位的也能拿去加工成32%以上品位再售卖，将提高一部分毛利率。
有些投资者还比较关心成长性，希望能继续扩产。
这个只存在理论上的可能性，为什么这次刚好是290万吨而不是三百万吨？
因为超过300万吨就要通过应急管理部的审批，难度比省级批准大很多，周期也会拉的更长。
其实这家企业的现金流是非常贴近DCF模型假设的，用这个办法估值挺科学，可以让Ai帮忙算一算。
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一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
💬 评论区 (19 条)
- 回本之路越走越远 (53 分钟前): 很多人预测原油继续增长 叠加加息 会有股灾的风险 dang大怎么看
- ↳ MR Dang: 天佑大A吧，不是玩梗，大A有大A的特色，只有科技板块比较受外围的映射，其他板块还是有点独立性的
- ↳ 焚琴煮鹤戏无盐: 国内的国债收益率还好吧
- 梭哈暴富 (51 分钟前): 债吓人，是不是留现金，等
- 拉不拉猪 (50 分钟前): 布油95了，马上要到懂王Taco的临界点了
- ↳ MR Dang: TACO边际效应在递减。。。
- ↳ 拉不拉猪: 因为海峡卡脖子的边际效用也在递减😂
- ↳ MR Dang: 哈哈，是的
- 宁 (50 分钟前): 本着烂银行未来会更好的想法，烂银行现在是机会吧
- ↳ 梭哈暴富: 评分低，6
- ↳ 宁: 我还以为跌了这么多性价比已经出来了
- ↳ 铁师傅: 这么多银行你非要找最烂的是个啥心理
- 土豆 (49 分钟前): 早，感觉最近适合耐下心看看书，磨练磨练投资定力
- ↳ MR Dang: 有定力的投资者未必能赚大钱，但是成名已久的投资的大多数都是有定力的，我印象中咋咋呼呼的成功投资者很少
- L (48 分钟前): 税务收紧是明显趋势了，以前在港不超过50万美金基本上问题不大，上个月有个账户就十几万美金，也被打电话询问了。
- ↳ Iris: 这边是经济不好就搞税，经济好反而减税，和西方倒过来的
- ↳ L: 主要是不合理，现在执行的方案是单年算得，上一年亏爆了，今年刚回本，今年也得交20%，只有同年可以抵扣。
- 夏天不愿睡觉 (48 分钟前): 看来今天资源类不好受😂😂😂
- ↳ MR Dang: 也未必哈，资本市场要是看盘前消息能决定，那也不用交易了，很多时候都和预想的不一样
- 逃离地球的猫 (47 分钟前): 早，
- Mrs.Wong (46 分钟前): 昨天资源是怎么做到红一个半的。。。
- ↳ 简单: 铝涨了三个点呢
- momo (45 分钟前): 收益率上升是因为价格下降吧？价格下降是因为卖的人多了吧？
- ↳ MR Dang: 是
- ↳ 益达: 猜猜都是谁在卖
- L (44 分钟前): D佬认为港股的银行怎么样，有价值吗？
- ↳ MR Dang: 港股的银行定价比A准，如果便宜20%以上，长期来看投资价值更高，因为分红是锚定红票子的，不用考虑汇率问题
- ↳ L: 谢谢佬
- 如来熊掌 (39 分钟前): 不看不知道大A原来有那么多贵宾通道，怪不得散户玩不过
- ↳ MR Dang: 技不如人，可以认，出老千，真的玩不过
- 生如夏花 (39 分钟前): 评论怎么被吞了！dang 大有考虑出个海运相关的功法吗？
- Connor (39 分钟前): 昨天把lyh全出了，等别的银行回调了。如果真的加息，会不会反而是贵金属最低点了
- 盐津 (36 分钟前): 佬，最近电网隔三差五就电我😭大的小的，稳的弹的轮番电我
- 漫漫 (34 分钟前): Rna是哪一只呢？大D老师的电网回撤多少了
- Erwin (32 分钟前): 让Ai用DCF估完，价格高的吓人😨
- ↳ 梭哈暴富: 多少
- ↳ 明月又不圆: 小甜主要是储量不高，在加上怕开采几年后品味下降
- ↳ Erwin: 悲观假设也要比现在的价格高5块
- ↳ 梭哈暴富: 梭哈
- ↳ Den: 豆包12.7~13+， qwen9+，乐观点可以干到17， 补急眼了，小小浮亏
- Sienna (29 分钟前): 如果加息或者交易加息带来流动性危机，资产共振下跌后，流动性会回流黄金。
- ↳ MR Dang: 你这是有黄金才这么想的。。
- 某某 (18 分钟前): 为啥最近油价不停的涨，但是煤化工却明显弱于恒逸卫星这些油气化工啊
- ↳ 摸鱼: 煤炭涨价了
- ↳ 某某: 一是煤炭在成本中占比并不高，二是宝丰自己也有产品焦煤