财经早餐 2026-07-10
自动抓取于 2026-07-13 09:18:14 GMT+8 来源: 小红圈 (red-ring.cn) | 圈子: 红运Dang投 (ID: 27593)
原文
从统计局数字开始说起：
CPI同比增长1.0，环比增长负0.3%.
这个数据，老实说，还不够热，比预期少了点。
分行业来看，环比增长明显的只有蛋类。
通信工具是因为内存涨价推动的手机涨价。
其他行业表现一般，没什么好挖掘的。
PPI同比增长4.1%，环比增长负0.3%。
同比数据还是理想的，就是环比数据还有进步空间。
分行业来看，煤炭比较亮眼，属于边际改善比较好的。
除此以外，纺织，造纸，黑色金属，计算机，燃气，都属于比较弱的边际改善。
亮点比CPI数据稍微多一些。
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十五五碳达峰：
有关部门发布的十五五碳达峰行动方案通知。
对我个人来说，超预期的有三大点：
1，第（一）条“大力推进非化石能源开发”：加快推进新增用电量由新增清洁能源电量覆盖。
很简单的一句话，但是反复品读，新增用电量需要用清洁能源覆盖，这个力度很大了，石化能源基本到头了。
2，第一部分总体要求：稳步实现煤炭和石油消费达峰。
以前提法是煤炭达峰，这次把石油也加上了。
3，抽水蓄能装机容量达到1.6亿千瓦左右，新型储能装机容量力争达到3亿千瓦。
这个新型储能挺超预期，去年底大概是1亿千瓦，2030年要达到3亿千瓦的话，相当于每年4000万千瓦新增。
普通的储能一般是两小时的，长时的储能是四小时以上的，算平均三小时，大概是每年新增1.2亿度电容量的。
一度电成本算800，每年大概是千亿级的产业。
这块受益的主要是国内大储，和之前的提的出口国外的户储是两个不同的方向。
抽水蓄能也差不多，目标1.6亿千瓦，大概新增就是一亿千瓦，合下来每年2000万千瓦。
一千瓦抽水蓄能投资大概是6000块，所以每年差不多是1200亿，也是千亿级的产业。
抽水蓄能这个方向有两个细分投资方向，一个是抽水蓄能机组，弹性比较大，还有一个是抽水蓄能运营，弹性比较小。
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部分企业业绩预告：
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大宗商品：
原油价格有所回调，有色表现普遍比较好，白银和伦铝走强，沪铝重回23000。
外围市场：
美三大股指收涨，纳指领涨，科技板块比较强势。
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昨天个人组合净值回撤半个多，银行绿一个，资源微红，电网红一个多，消费绿一个。
虽然亏了，不过和中午收盘的净值对比一下的话，反而觉得还算过得去。
有句话怎么说的来着，要想生活过得去，头上还得带点绿。
更毒的打都挨了，这点小伤口就无伤大雅了。
整体市场上三大股指都很红，科技涨的让人目瞪口呆。
但上涨的股数只有2400多只，待涨的有2800多只，中位数还是绿的。
市场风格就是偏好科技，权重，股价高的大票。
老登又坐回了冷板凳上。
事后有人解释昨天科技上涨的原因是高盛发布了研报《投资策略：做多中国AI价值链》，认为大A的科技股估值相对其他地区的明显偏低，所以国际资金都来抢A股的硬核科技了。
如果真能吸引外部资金，怎么看都是好事。
老外来的时候自带裤衩，科技也许就不会抢老登的了，说不定大家都能体面的出门。
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公告速递：
某电解铝企业：
发布了2026半年度业绩预告，上半年实现净利润48亿。
第一季度是22.9亿，算下来第二季度25.1亿，环比有所增长。
算是符合预期，没有太多惊喜，但是也没什么惊吓。
如果下半年能保持和上半年一样的景气度，目前估值5pe多一些。
毕竟是AL，不是AI ，5pe也是应得的。
市场有时候逻辑就是业绩好的不敢买，怕业绩变差。
但是业绩差的就不一样了，万一变好了呢？
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某有色企业：
发布了2026半年度业绩预告。
半年度归母净利润中位数41.5亿，一季度是不到16亿，推测下来二季度25亿多。
同环比增速都不错，简单的乘以二测算估值，目前动态估值9pe左右。
挺超预期的，起码我没想到。
这家企业，我的老读者应该会比较熟悉，矿都在国内，是我当初比较看重的点。
后来去拍了个矿，资本支出加大，潜在的股息率降低，估值也变高了，就被我放弃了。
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另一家有色龙头：
发布了2026半年度业绩预告，半年净利润391亿，一季度是200亿，算下来二季度191亿，一般般吧，二季度环比降低。
不过公告里列出了扣非净利润，一季度是185亿，二季度是194亿，这么算，扣非净利润是增长的。
所以，这里其实就是语言的艺术，如果要引导一个利好的舆论，就盯着扣非说二季度环比增长，反之，就盯着归母净利润说二季度环比降低。
经营层面的问题：
矿产铜一季度是26万吨，二季度算下来是27.4万吨左右，环比有增长。
看数据，卡莫阿的问题还没解决，产能爬坡到下半年去了。
锂一季度是1.3万吨，算下来二季度是3万吨，目标是全年12万吨，后面季度产能再爬坡一万吨就能达到目标。
整体看下来没什么太超预期或者不及预期的地方，有点四平八稳的味道。
要说遗憾的话，卡莫阿还是复产速度有些慢了。
目前动态估值大概9pe多点，不到10pe。
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周末更新计划：
明天更新大宗商品，有想看的今天可以留言许愿，会酌情采纳。
铝的社会库存数据先更新吧，这个关心的人多。
上周去化5.7万吨，保持高速去化中，眼看着社会库存要跌破百万吨了。
按照之前说的去化进度，目前距离四五十万吨的目标完成了45%。
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然后还有个事提一嘴，我每次一说只应对不预测，就会有读者好奇到底怎么应对。
我之前已经谨慎很久了，最近一两个月基本没大规模买过银行以外的其他行业。
但是目前的基本面，部分资源品种还算比较明朗。
我个人会考虑把部分有确定性的资源比例调整到以前的正常水平，按照计划动起来。
这是一方面。
没确定性的资源我不会着急，哪怕以后买的稍微贵点，也不会现在孤注一掷。
这是另一方面。
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一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
💬 评论区 (19 条)
- Wang (07/10 07:04): 抄底逆子！
- ↳ 韩雪: 真的假的，那我还有一点仓位，我可就补上了，不然等回本得涨100%
- ↳ ertg: 给点提示
- ↳ Wang: 个人看法…你自己把握
- ↳ Wang: 抄底了没
- ↳ 韩雪: 抄了
- ↳ Wang: 可以
- 卷心菜 (07/10 07:04): 部分有确定性的资源是啥啊？老大
- ↳ MR Dang: 有预告的，相对确定性高一些
- ↳ 卷心菜: 逆子到神火？
- ↳ 焚琴煮鹤戏无盐: 我理解的是铝有业绩预报说明行业景气度没问题 所以逆子也可以买了 铜王更是自己发了预报 磷因为没有业绩预报，不确定性强一点就没买
- 免五哥 (07/10 07:05): 确定性指铝铜锡磷？
- 同花顺黑铁选手 (07/10 07:05): 求教一个问题，碳排放政策对逆子影响大吗？逆子的能源结构里绿电占比少，购置指标是不是要增加成本。
- ↳ Koperic: 产能逐步在往云南搬迁。除了绿色水铝，它的水占比还挺高。
- 十六 (07/10 07:05): 烂银行要分红啦？
- ↳ MR Dang: 以公告为准
- lalala (07/10 07:05): dang大，想问一下哪些资源是有确定性的，哪些又是没有确定性的，我目前理解有确定性的是指中报预告出了的，不知道这样理解对不对
- ↳ MR Dang: 综合考虑预告情况和资源价格，供需关系
- 斩天 (07/10 07:06): 那个业绩公告精选表格是在哪里下载的？财联社App吗？
- ↳ MR Dang: ✓
- ↳ 心灵的守望者: 党大一直说只应对不预测，但算前瞻性 PE，这 不算预测吗？
- ↳ MR Dang: 说的是不预测涨跌，不是不做投研
- Edward (07/10 07:06): 铜王算确定性较高的标的了吧。
恒科7月份会有机会吗🥲
- ↳ 暮秋廿一: 恒科有种说法是被隔壁日韩抽了流动性，可以关注一下
- ↳ 韩雪: 不是说被隔壁日韩注入不少资金前天才大涨的么，到底啥情况？
- ↳ 暮秋廿一: 哈哈，你看看恒科k线跟日韩的指数走势是不是相反的？这个我也是听别人说的，没有深入研究 有待验证
- ↳ 韩雪: 所以你看空日韩？日韩要是下来了，科技就费点劲儿啊
- 生如夏花 (07/10 07:08): dang 大，大宗周末来个钛白粉的
- ↳ MR Dang: 收到
- ↳ 三哥数签签: 这个东西是地产行业高度绑定的吧
- 底层逻辑 (07/10 07:09): 大佬感觉储能行业怎么样，感觉最近跌了不少
- ↳ MR Dang: 我在认真考虑，感觉有点诱人
- ↳ MR Dang: 对了，这个行业最大的变数是钠电池
- ↳ 诗云: 储能行业最缺的，是隔膜，前两天全跌停了
- ↳ 诗云: 钠电不也是要隔膜的么。
- ↳ 晨1021: 是啊，最近都跌的很诱人，然后业绩又很好😂
- ↳ 夏天: 电网吗
- 顶花带刺丶小黄瓜 (07/10 07:11): 确定性的资源是谁？
- Amphetamine (07/10 07:11): 大宗商品投碳酸锂一票:)
- ↳ MR Dang: 碳酸锂数据挺好查的吧。。
- ↳ Amphetamine: 主要想听下锂和电池储能的产业逻辑脉络。。中报都不错股价猛跌。。
- ↳ MR Dang: 锂这玩意儿，跟宫斗一样。。
- ↳ 燊: 诶，别忙来。刚遭了三个跌停，里面太脏了
- ↳ 诗云: 锂，单纯是有脏东西
- 学无止境 (07/10 07:13): Dang大早，什么人有确定性的啊，能不能给点提示，稍微说的清楚一点
- ↳ MR Dang: 综合考虑业绩预告情况，资源价格，供需关系，每个人有自己的看法，不好说的
- ↳ 学无止境: 说一下大概，自己真的搞不清楚，不涉及具体标的也不行吗
- ↳ MR Dang: 有色里，有业绩预告的肯定比没业绩预告的确定性高一些
- ↳ 学无止境: 好的，谢谢。我再研究研究
- ↳ 诗云: 我看好的顺序，铜，磷，锂，D大觉得如何？
- 不要辞职炒股 (07/10 07:13): 某热门存储股分析下吗？
- ↳ MR Dang: 存储我的目标挺明确，其他的就不研究了，精力跟不上
- ↳ 张知: 是哪个啊？
- ↳ 阿白: 大D在等长鑫吧，前阵子日报提了挺多回了
- ↳ 秦始皇摸电门: 短旧科技
- Koperic (07/10 07:15): 按照25年分红比例，铝价22000，神火股息率接近8了，云铝也差不多。不考虑下么？
煤炭二季度业绩好，现阶段煤炭CCI指数持续在走低，不太看好。
除了紫金这个ETF，不清楚可有非常诱人的股息率高的标的。
如果没有，还是加仓铝吧，大不了吃息。。
- ↳ fighting: 万一分红不可持续呢？
- ↳ Koperic: 那要看负债，说的两家有息负债在铝企里算是最低的一档，尤其绿水铝，现金流不要太好，只会提高的。当然还有另一种情况。。。
- ↳ momo: 逆子股息率只有1点几吧。。
- ↳ fighting: 不是10%左右?
- ↳ Koperic: 逆子的问题是氧化铝占比高。。价格抬不起来。业绩弹性相对就差，但它稳啊。 分红也是很可观的，没仔细算。
- ↳ 豆: 吃周期股的股息，确定的嘛
- ↳ Koperic: 上限封死，啥周期股。。。
- Wang (07/10 07:17): 烂银行真抠门，都这时候不发公告…不会拖到月底分红吧
- 吴 (07/10 07:18): 瞅瞅红枣，兄弟
- 西红柿炒番茄 (07/10 07:18): 大A的科技比其他地区估值明显偏低？三星 海力士 英伟达的PE都比大a科技股健康吧
- ↳ MR Dang: 反正高盛这么说的。。
- ↳ MR Dang: 他是这么说的，别的地方ai市值增加了34万亿，大a科技加起来只有4万亿，考虑到东大的技术水平，估值偏低
- ↳ 免五哥: DD我觉得有一大部分科技还在互联网公司吧，这部分是不是没考虑到
- ↳ 三哥数签签: 高盛的报告，现在一个字都不信
- ↳ westlife: 信高盛这辈子有了，人家年初黄金还唱到8k
- 久下的雨 (07/10 07:19): 业绩好的怕出货，老传统了