财经早餐 2026-07-03
自动抓取于 2026-07-03 20:02:58 GMT+8 来源: 小红圈 (red-ring.cn) | 圈子: 红运Dang投 (ID: 27593)
原文
今天最重要的就是西大非农数据：
5.7万的数据远低于机构预测的11.3万，几乎落在了所有主流机构预测的下限下面。
疲软的就业数据出来后，市场对加息预测从10月推迟到12月了，这个怎么算的，昨天已经科普过了。
有之前的小非农数据作为铺垫，这个大非农数据虽然在意料之外，倒也是情理之中。
4月就业数据下修3.1万，5月就业数据下修4.3万，两个月合计下修7.4万，比六月新增的都多。
换句话说，非农数据发布后，第二季度三个月加起来就业数据比之前两个月的数据都低。
另外失业率4.2%比预期的4.3%要低，也是很耐人寻味的。
就业数据下来了，为什么失业率反而降低了？
因为有70万人口退出了劳动力市场，直接不找工作了，就不纳入统计了。
时薪上涨了3.52%，说明通胀压力还在。
美联储现在比较难办，就业数据不支持加息，通胀压力又不支持降息，可能原地踏步才是最优解。
接下来的风向标就要看这个月中旬的CPI数据了。
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中国银行上架五年期大额存单:
之前净息差压力大，国有大行和股份行都下架了五年期大额存单，中国银行这算是吃了个螃蟹。
不过这个利率感人啊，年化1.6%，五年加起来才8%。
前两天银行股跌的多的时候，股息率都干到7%了，吃一年股息快顶的上五年存单加起来了。
都有五年定存的决心了，还真不如银行股性价比高。
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机器人板块：
国内这边是同意宇树注册，最快这个月就能上市，慢一点下个月也可以见面了。
老马那边是发了个合照，机器人生产线启动，老马画的饼是百万台级别，不过我个人保持怀疑。
今年有个上千台也很不错了，明年再搞个上万台算比较正常的速度。
植物人板块整天就是：
“啊，我要来了要来了。”
“你怎么还不来？”
“。。。已经来完了。。。”
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大宗商品：
受宏观数据影响，有色品种表现不错，贵金属弹性相对更大。
A50期指有少许回暖迹象。
外围市场：
美三大指数涨跌不一，道指涨了一个多点，创历史新高，纳指回调，科技股表现不佳，存储走弱，除了科技其他板块基本都是涨的，风格转换比较明显。
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昨天个人组合净值回血一个多点，银行红近两个半，资源红一个多，消费微红，电网绿四个。
下半年开局不错，两天就收复了上半年失地。
星期四确实有点说法在里面，昨天其实看着盘前情绪还可以，恒科里面的一些权重在美股表现也不错，没想到放了一个这么大的烟花。
科创50指数跌了7个多点，刚好挤进历史单日跌幅前三。
排在前面的只有去年4月7日跌了9个点，以及2020年2月3日，跌了14个点。
这也算是给新手投资者一堂风险教育课了，科技也不是无脑买就能赚钱的。
不过昨天挣钱的投资者也高兴不起来，因为只要昨天挣钱的，很多都是用挨打两个月的代价换来的。
别问我怎么知道的，头上伤口还没愈合。。。
价值投资里有一句话叫市场会奖励有耐心的投资者，这句话其实还有另一层隐含意思，就是市场会教育没耐心的投资者。
提前布局科技的，现在利润垫还很厚，回调一点不算什么，洒洒水啦。
而后面跟风买进去的现在就很尴尬了，扛也扛不住，跑又不甘心，进退维谷。
整个市场的风格出现了明显变化，老登比科技强势，小盘股比权重股强势，正好和上半年是反过来的，不知道算不算玄学。
哪怕是银行板块内部，股份行和城商行表现也比四大行更好，这也是比较少见的情况。
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公告速递：
某氨纶和己二酸龙头企业发布了半年报业绩预告，半年归母净利润16.8亿到20.8亿之间，取中位数18.8亿，同比增长大概90%。
一季度6.7亿左右，则二季度取中位数推测12.1亿，环比增长也还可以。
这家公司三个主营业务分别是己二酸，氨纶和聚氨酯原液，都是周期性行业。
目前估值水平在14pe左右。
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某氟化工企业发布了业绩预告：
挺不错的业绩，不过好像又被天眼星人提前预测到了。
比我之前想的还要好，不过现在估值水平有点高了，大概在24pe左右。
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某钾肥企业发布了2026半年业绩预告：
二季度基本和一季度持平，平均每个季度就是30亿左右。
另外留了一万吨碳酸锂没卖，可能等着平滑业绩，或者判断下半年行情更多好，有点惜售。
一万吨碳酸锂按含税16万价格计算，不含税售价14.16万，折合14.16亿收入，减去成本，大约9.5亿毛利，算15%所得税，净利润大约8亿左右。
8亿乘以大概90%的权益比，对应归母净利润可能7.2亿，可以认为是待释放的利润。
因为一般三季度是淡季，所以全年业绩可能达不到简单的半年报×2，那样算下来得120亿了。
券商普遍预测在90亿到110亿之间，中位数大约一百亿。
考虑到一万吨碳酸锂的影响，我个人偏乐观一些，随便猜一下，可能115亿±10亿。
目前估值水平在15pe左右（券商预测口径）。
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周末更新计划：
明天发一篇怎么看招股说明书的内容，以某存储为例，周日休息。
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因为没给大宗商品留出空档，今天就见缝插针大概说两句。
首先是氨纶行业的：
氨纶这个行业，产能远大于需求，开工率不高。
商品价格高的时候七八万，低的时候只有两万四。
现在价格三万，处于比较低，但不是最低的时候，周期底部稍微右侧一点。
为什么会这样呢？
因为几个头部厂家亏的受不了了，但是厂家就这么几家，就会形成默契，把价格稳一稳。
但这种默契是比较脆弱的，一旦氨纶价格上涨，到时候利润比较丰厚的时候，很可能有厂家就偷偷开足马力生产了。
所以这个行业相对适合那种喜欢玩周期底部埋伏的，但是不确定性有点高，行业壁垒太低了。
其次是己二酸，这个行业产能远大于需求，产能严重过剩，厂家之间搞协议减产，反内卷。
目前价格是周期底部。
逻辑上有点类似之前说过的有机硅，壁垒低，寡头垄断，协议减产，周期底部反转，弱修复。
这两个行业相对有机硅确定性会更低一些，弹性会高一些。
最后是关注的比较多的铝库存去化：
本周铝价相对便宜，去化速度明显加快，单周去化7.7万吨，创出三年以来去化速度新高。
七八两月是铝加工行业的传统淡季，很少出现这种去化情况。
一般铝的社会库存最低维持在40万吨到50万吨之间，目前距离这个水平大概还有60万吨左右的去化压力。
从高点140多万吨开始计算的话，目前去化进度完成了40%。
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一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
💬 评论区 (19 条)
- Aincrad (今天 07:02): Dang老师早，通宵发游戏大版本，平时起不来打招呼hhh
- ↳ MR Dang: 哈哈，身体好啊，不过也不要老通宵
- ↳ Aincrad: 游戏几个月才更新上线一次大版本，所以还好哈哈
- ↳ 巴废韭: 什么游戏，好玩吗？
- ↳ 梭哈暴富: 啥游戏，有福利不
- ↳ Aincrad: 那就打个广告：暗区突围，一款硬核fps游戏，欢迎大家来玩hhh
- ↳ 翻斗花园王图图: 啊，我文字错乱了一开始看，我还以为你说的是D总早起发游戏大版本（版本之子从科技到老登）
- 多财多亿 (今天 07:03): 多吃几天蛋糕
- 夏天不愿睡觉 (今天 07:04): 所以今天打野啥🙃😘
- ↳ 梭哈暴富: 羡慕无限♾️子弹
- ↳ 夏天不愿睡觉: 银行做T解套特，才有点小钱钱打野😂
- ↳ 梭哈暴富: 已二酸
- ↳ MR Dang: 泉水最安全
- ↳ 张知: 泉水是啥？yh ？
- ↳ Devin: 泉水是啥
- ↳ 研道: 券商？
- ↳ Dang红: 没玩过LOL吗，拿着现金最安全
- ↳ 神勇小福福: LOL 里躲在老家就叫泉水
- 长弓不二 (今天 07:04): 美国那边是新情况，新增就业人口不佳但时薪增加很快。人工智能时代就是这样。他们最佳途径是驱赶偷渡者。
- 梭哈暴富 (今天 07:05): 进度40%。等多少补一补？估计到多少%就提前计价？
- 生如夏花 (今天 07:06): dang 大能看下小金属镁的价格变化趋势么？最近在研究这个东西，想看看是否有边际改善迹象。
- ↳ MR Dang: 一般般
- ↳ 生如夏花: 看样子改善迹象不明显，还得等待筑底，我再追踪一下看看
- ↳ 牛教授: 小金属就往ai属性上靠，没有ai属性的不要看。
- 缪斯 (今天 07:06): 我身边就有前天扛不住，把有色全割了冲进去半导体，单是紫金就买了60多个，也很坚定的持有了，从高点到最低点
- ↳ MR Dang: 那得过几天糟心日子了
- ↳ 焚琴煮鹤戏无盐: 紫金前天割肉的话，真的是最低点最低点了…
- ↳ 喵喵: 我按照网格刚买了一票
- ↳ 德德拉: 割在最低，买在最高
- 不一样的金鱼 (今天 07:08): 失业率降低是因为世界杯啊，世界杯带动就业率。估计世界杯过后……是不是这样？
- ↳ MR Dang: 这是六月数据啊
- ↳ 不一样的金鱼: 在数据发布前，市场普遍预期世界杯会显著提振美国6月就业，但最终实际数据令人失望。
赛前高盛预期：预测世界杯可为6月非农就业额外贡献约4万个临时岗位，主要集中于休闲酒店、专业商业服务及贸易运输等领域。理由是11个主办城市招聘降幅（1.2%）远小于其他城市（3.5%），且酒店餐饮业招聘同比增长9.5%。基于此，高盛将整体预测上调至新增14万人。 实际结果完全相反：6月非农就业仅增5.7万人，远低于预期的11万。最关键的是，与世界杯关联最紧密的住宿与餐饮服务业反而减少了5.5万个岗位，这与所有预期和模型预测截然相反。
之所以出现这种反差，可能的原因包括：高盛依据的Homebase等私人数据存在样本偏差，未能反映行业全貌；世界杯带来的临时岗位可能在统计调查窗口前后已结束；赛事拉动效应被更广泛的劳动力参与率暴跌（下降0.3个百分点至61.5%）所掩盖。
总而言之，世界杯与六月失业率确实有关联——它制造了一个错误的乐观预期，而实际数据彻底打破了这一幻想。
- ↳ 不一样的金鱼: 我搜的豆包，早晨也看到这个信息了，就提前看了，和党老师的信息有重叠，很开心
- ↳ MR Dang: 哈哈
- ↳ 大黎小离: 失业率降低主要原因是因为退出劳动力市场的人多了。失业率=失业者/市场劳动力总和（也就是失业者和就业者的总和） 非农数据显示就业者是降低的，按照常理失业率应该是增高的，但是这个数据降低了，最明显的原因就是分母变小了。
- 重庆好玩 (今天 07:08): 党大醋酸行业有底部反转趋势吗
- ↳ MR Dang: 不明显
- 河马开无双 (今天 07:09): D大，我前天想测试一下我买崩科技的超能力，追高了一手某热门光刻胶，果然第二天直接把指数都买崩了，算是给老登解围了😜
- ↳ MR Dang: 那你今天再补点救救兄弟们
- ↳ 长虹: 额🤔
- ↳ 牛教授: 要不我今天追一下玻璃基板？压一压指数😳
- ↳ 晨1021: 热门光刻胶其实昨天挺坚挺，南大，彤程
- 西决 (今天 07:09): 早
- Lucy (今天 07:09): 早上好!
- 天天 (今天 07:09): d大，像预期这种东西尤其是亏转盈的预期该如何定价呢，股价可能蹭蹭就上去了，比如有机硅，碳化硅这种双击的，还是按预期pe吗？
- ↳ MR Dang: 这个到时候专门开一篇讲
- ↳ 天天: 谢谢
- ↳ 夏天不愿睡觉: 我也很感兴趣😘
- 凡事 (今天 07:09): 钾肥企业合适进入吗现在
- 七月 (今天 07:10): 大佬，橡胶草对产业冲击大不
- ↳ 白蕉: 就是个技术储备，别太当回事
- 拉不拉猪 (今天 07:12): 感觉非农数据对有色期货的影响好像也没预期的这么大，昨天晚上消息出来有冲高，然后又回落。看美股的有色也是一样的走势，看起来还是信心不足
- Arvin (今天 07:13): 可以考虑抄底科技了嘛
- ↳ MR Dang: 我对科技不懂哈哈
- ↳ 长虹: 别着急啊
- 卡夫卡卡 (今天 07:15): 机器人那一段最后的三句话，我怀疑你在搞黄色。哈哈哈
- ↳ MR Dang: 没有，我不是。。
- 童二千 (今天 07:17): 党大，这个行情算是有高低切老登的趋势了吗？
- ↳ MR Dang: 目前是有的，但是能维持多久不好说，科技感觉还是有点气数未尽，没到高潮。。
- ↳ 三哥数签签: 不会这么快，从来没有一次泡沫破灭是一蹴而就的，这样筹码根本交不出去。先来个深度回调，把之前落袋为安的人和掏空的人套进来一部分，然后才下得去
- ↳ 童二千: 明白，二次杀跌。
- ↳ 童二千: 好的