财经早餐 2026-06-25
自动抓取于 2026-06-25 08:04:11 GMT+8 来源: 小红圈 (red-ring.cn) | 圈子: 红运Dang投 (ID: 27593)
原文
头条给到央行吧:
投放5000亿麻辣粉，六月到期是3000亿，相当于净投放2000亿流动性，对资本市场是好事。
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股票类跨境TRS暂停：
所谓的TRS，就是收益互换。
比如我在境内看好某个美股，但是鉴于我是个五星好公民，没有境外渠道，我就和外面的机构定个合同，我每年给他固定的利息，他替我买美股，最后把差价一结算就行了。
这样也算曲线方案。
这是境内投资美股少有的合规途径，市场存量两三千亿左右，个人无法参与，一般都是私募的专属渠道。
这个业务暂停以后，相当于存量到期就不能续作了，按照1.5%通道费计算，整个券商行业可能会减少三四十亿的收入，属于轻微伤，以情绪影响为主。
对市场来说，更公平了，投资者保护面积进一步增加，不但要保护中小投资者，还要保护高净值人群不被境外金融市场收割。
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海力士在美发ADR：
海力士是这轮科技牛的全球领头羊之一，本身估值低，业绩增速又高，给员工待遇好，这回又在美股融资294亿美元，属于是赢麻了，一家企业扛着一个国家往前走。
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豆包正式推出付费版：
有68/月的，有200/月的，还有500/月的。
免费版不受影响，可以继续使用。
豆包其实使用体验还好，有点蠢萌蠢萌的感觉，生活常识类回答还算满意。
但是用来做投资决策就不太行，数据幻觉太严重了，会在关键数据上进行编撰，真的就硬编，很不严谨。
现在有很多Ai可以提高扒数据的效率，但是我还是坚持数据自己扒，投资这么重要的事情，我只相信自己。
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某四大行被审计署点名批评：
这是在审计署工作报告第11页里的内容，某银行通过装入大量出资1至100元的本行员工凑人头，把11只私募包装成公募，逃避税款23.67亿。
要是放在别的企业头上，二十多亿算天塌了，不过这家银行一年能赚2500亿左右，二十多亿，三四天就赚回来了，也不是什么天文数字。
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大宗商品：
隔夜大宗商品全绿，有色整体回调两三个点左右。
白银盘后跌了7个点，跌破60关口，黄金一度跌破4000美元大关，沪铝也收在了23000下方。
原油跌破75关口，农产品也暴跌，橡胶直接跌破17000关口。
美债收益率跌到4.4以下。
非常明显的提前计价加息的信号，资金从商品类撤退，正在大举买入美债。
外围市场：
美三大股指涨跌不一，道指领涨，科技板块回调，传统板块表现较好。
美光盘后发布了财报，大大超过市场预期，股价应声而起。
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昨天个人组合净值回撤一个半，银行绿两个半多，资源红一个半，电网打平，消费绿一个半。
最近银行板块感觉波动还蛮大的，每天上下波动都有两三个点。
而资源类也分化了，有些能在科技浪潮里发挥余热的资源一直很强势，另外的只能趴在地上一动不动，而可怜的消费又滚回了下水道。
又是熟悉的科技吸血老剧本，前天还说抱团有松动，只过了一天又抱到一起去了，1400多家上涨，另外四千多家待涨，市场中位数跌了足足两个点。
抽空的时候还瞄了一眼港股，港股也反弹了，稀罕。
港股趋势太强太强，涨的时候没有顶，跌的时候没有底，吃人不吐骨头。
但凡在港股吃过亏的，提到港股都是心有余悸。
我没恒科，但是有个别港股，每隔一两个星期看一次，差点认不出来。
每一次看的价格距离上一次差别都很大，如果不看前面的代码，根本不敢相信是同一只股，就是这么离谱。
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昨天金融圈内有一件事情挺热的，著名投资基金宁泉发表了一封给客户的致歉信，里面有四段我深表赞同，分享给大家：
中国的AI泡沫基本上围绕着AI基建这个主题，我们严重低估了这个主题能形成这么大的泡沫，因为相关制造业公司的商业模式大多非常一般，长期护城河几乎没有，同时需要不断的资本开支来维持增长。仅仅是一轮巨大的需求带来的景气，就能炒到这么高的估值、这么大的市值，我们确实没算过来。15年牛市的时候，有个词叫“无脑买入”，现在大约又是这种状态了。
每个行业都有景气的时候，有时因为政策、地缘冲突、自然灾害等原因，甚至会出现严重的供不应求，企业利润率飙升，供给迟早都会跟上来，尤其是暴利驱动下的供给增长速度往往会超乎预期。新能源行业前几年，一会儿光伏玻璃严重短缺，一会儿硅料涨到30万/吨以上，碳酸锂一度涨到60万/吨以上，相关企业都是暴利状态，光伏企业也曾经不断披露未来几年上百亿的采购大单，给市场留下景气期很长的印象，这些事情几年前我们才经历过，之后的教训依然历历在目。当然，每次都会有人强调这次不一样了，每次肯定也会有一些不一样，只是周期的韵律一直都在，人性的基本规律也从未改变。
这一次的泡沫是全球性质的。以巴菲特指数，也就是股票市值/GDP这个比值来说，互联网泡沫顶峰时这个比值达到了180多，而目前美国是240多，韩国、日本也差不多在200。所以这一次的泡沫基本上跟上世纪之交的美国互联网泡沫一样，已经属于超大型泡沫了；韩国股市目前的全民疯狂，我们也曾经历过。
A股大量的热门股票，未来极有可能跌掉八成乃至九成以上，我们不敢再参与了。因为我们没有能力火中取栗、还有把握毫发无伤地出来，冒这种风险是对持有人的不负责任。现在量化资金在市场上占比越来越大，加上互联网形成的信息传递非常快速，未来崩塌的时候会是什么样的形式、多快的速度，其实很难预料。以目前的泡沫程度和这种疯狂的分化演绎，我们担心崩溃的时点不会很远了，而且股价崩溃并不需要等到需求增长放缓或是供给大量涌现，仅仅因为股价过度透支就足以引发崩溃。
以上是宁泉基金致歉信里的内容，以下是我的一些想法：
很多我的读者都被科技行情吸引，也有读者建议我多说科技，科技既挣钱，又有流量，大家都想看，何乐而不为呢？
死守老登的意义在哪里？
我个人是看好科技的，但是实话实说国内的科技企业挣钱能力和国外差距还挺大，
**创业板和科创板所有两千多家企业去年一年挣的钱加一起不到3200亿，**而美光刚发布的财报，一家公司一个季度赚了接近2000亿的净利润，美韩日这么能打的公司足足有三四家。
国外的科技企业上涨是业绩推动的戴维斯双击，而咱们的好多科技公司也跟着涨，完全没有业绩支撑，就硬提估值。
面对这样的市场，我也没有可以火中取栗并且全身而退的本领，如果这个时候冲科技，可能客观上也许短期内会取得一些收益，但是我主观上接受不了其中所蕴含的风险，这和我的价值观严重不符。
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量子产业：
有媒体报道某量子企业的大冷量稀释制冷机成功下线。
这个机器是超导量子计算机的前置科技树，可以提供接近绝对零度的工作温度，填补了国内相关领域空白。
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公告速递：
某科技公司发布公告，拟投产15亿的MLCC项目。
现在MLCC是最火的赛道之一，这行的门槛其实并不高，只是短时间的供需错配。
很多所谓的卡脖子科技环节都是类似的，随着越来越多的厂商扎堆投产，最后又会变成下一个光伏，下一个新能源。
但是资本市场现在就爱听这类故事，有个题材先炒了再说，至于过剩，那是以后的事情了，和现在有什么关系。
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一个喜欢保护韭菜的博主，希望大家少少踩坑，多多赚钱！！！
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💬 评论区 (19 条)
- 一灯 (今天 07:02): 铝跌破23000，割不割
- ↳ MR Dang: 我自己打算看看底牌
- ↳ st绿桥: 底牌是中报吗
- ↳ MR Dang: 股息政策，以及铝的均价情况，公司盈利水平
- ↳ 梭哈暴富: 底牌是啥时候？
- ↳ 焚琴煮鹤戏无盐: 半年报吧
- swc (今天 07:02): 😭😭😭
- 啦啦啦大神 (今天 07:03): 哎 给朋友推荐了 铜王 感觉对我已经有怨气了怎么办
- ↳ MR Dang: 给人推荐股票本来就是吃力不讨好的事，亲父子之间有时候都搞不成。。
- ↳ YogaMaster: 还好你推荐的不是绿桥。。。
- ↳ 同花顺黑铁选手: 铜王也快腰斩了😂
- ↳ 晨风: 我给我大姐推荐桥，她看月线，说太高，不买。我说，这是重组的，不能光看月线。她就没买，然后买了几手五粮液。
- ↳ 长虹: 铜王最近适合做波段
- ↳ 三哥数签签: 笑死
- 油炸香蕉皮 (59 分钟前): 绿的很纯正
- agskaw (59 分钟前): 科技继续起飞，继续补血我的铝
- A7 (58 分钟前): 铝价已经跌破23000景气线咯，坐等套3年熬下一个周期了，ヾ(T(エ)Tヽ)
- 超级豪 (58 分钟前): 科技跌八成之前，咱们的持仓……
- 同花顺黑铁选手 (57 分钟前): 虽然已经跌得木有感情了，但是这个跌幅和趋势让我有种想早盘先出来观察观察再说的冲动了
- 星辰 (57 分钟前): 如果科技真的有一天不行了，你最看好什么版块可以穿越牛熊？
- ↳ MR Dang: 银行呗
- Wjy (57 分钟前): dang佬，请问对家用医疗器械这块有没有想象空间，相比发达国家的渗透率，以及未来的老龄化，能价值投资吗😁
- ↳ MR Dang: 还行其实，但是这类东西还是股息保底为妙
- ↳ Wjy: 明白，股息率是差点意思，只能希望再跌一些
- ↳ 烦啦: 就不考虑利润变化造成可分配利润下降吗
- Arvin (57 分钟前): 在这么下去，怕是得上天台了吹吹风了
- ↳ 秦燚: 上次有想下海的 😅
- ↳ 明月又不圆: 可能真下海了，最近没看到发言了
- 云海 (56 分钟前): 铝咋办？期货真向股价靠拢了
- 范 (56 分钟前): 呜呜呜😭😭😭
- 顶花带刺丶小黄瓜 (55 分钟前): 先哭为敬😭😭
- ↳ MR Dang: 邪门星期四。。
- 盐津 (54 分钟前): 一天回血，继续挨打三天？😭
- 读者 (54 分钟前): 最后一成现金，今天择机打入，开始装死
- ↳ MR Dang: 不要莽，冷静冷静
- ↳ 大方: 千万别 看着是不是到历史大底 到了再看能不能跌10个点补
- 刘杰 (54 分钟前): 超底老登下手早了，还是管不住手，今天又想买了。
- ↳ MR Dang: 真正的底只有一个，能买到底部区间已经是万幸了
- ↳ 夏天不愿睡觉: 神话还是长江😂
- 思睡昏昏 (53 分钟前): 兄弟们指导下，江苏省，511分，离一本线差2分，排名148600，能选啥院校专业
- ↳ 三哥数签签: 不要说一本下，211以下的，学校都不重要了，就是选个合适的专业。合适，不是大家普通看好的。专业选好后，再尽量选地理位置好的，省会城市，经济发达的，老牌公立，私立绝对不考虑，中外合作不要浪费那个钱。
- ↳ 思睡昏昏: 唉，还真被老兄说中了，家里人倾向中外合作
- ↳ 663: 河南省619排名2700也在发愁
- ↳ 663: 是男生这分数的话报警察学院挺好的
- ↳ 思睡昏昏: 扎心了老铁
- 拉不拉猪 (52 分钟前): 银行鬼故事，昨天已经挨了毒打，今天感觉还要被补刀